Podsumowanie
Jeszcze niedawno wiele FMP, w tym zakłady ubezpieczeń na życie oferujące ubezpieczenia na życie z UFK, szczegółowo analizowało zakres ujawnień PAI na poziomie podmiotu. Następnie, wyczekiwano na RTS w tym zakresie (przypomnę, że te pojawiły się stosunkowo niedawno – rozporządzenie delegowane 2022/1288 jest bowiem stosowane od 1 stycznia 2023 r.). W przygotowanie do wdrożenia tych wymogów zainwestowano znaczące zasoby organizacyjne i finansowe. Dzisiaj zaś sama Komisja (podobnie jak większość rynku) ocenia te - wykonywane w pocie czoła przez FMP obowiązki – w zasadzie jako bezwartościowe dla inwestorów. Do czasu jednak ich usunięcia w ramach SFDR 2.0, FMP nadal będą musiały je wykonywać, chyba że Komisji uda się przeprowadzić SFDR 2.0 przez zwykłą procedurę ustawodawczą przed 30 czerwca przyszłego roku. To jednak wydaje się mało prawdopodobne, choć niczego nie można wykluczyć patrząc na tempo procedowania pakietu Omnibus.
SFDR 2.0 zakłada całkowite wykreślenie art. 4 SFDR. To oznacza, że ujawnienia PAI na poziomie podmiotu zostają całkowicie usunięte z rozporządzenia. Zgodnie zaś z art. 3 SFDR 2.0, rozporządzenie delegowane 2022/1288 zostanie w całości uchylone.
Usunięcie PAI na poziomie podmiotu w SFDR 2.0
SFDR 2.0 zakłada całkowite wykreślenie art. 4 SFDR. To oznacza, że ujawnienia PAI na poziomie podmiotu zostają całkowicie usunięte z rozporządzenia. Zgodnie zaś z art. 3 SFDR 2.0, rozporządzenie delegowane 2022/1288 zostanie w całości uchylone. Jest to logiczna konsekwencja przebudowy systemu ujawnień na gruncie rozporządzenia, w tym usunięcia ujawnień PAI na poziomie podmiotu.
Zdaniem Komisji, usunięcie obowiązku ujawnień PAI na poziomie podmiotu ma znacząco zmniejszyć koszty ujawnień (Komisja szacuje ograniczenie ich o 25%) oraz zapobiec dublowaniu się ujawnień na podstawie SFDR oraz CSRD.
W załączniku 1 do rozporządzenia delegowanego 2022/1288 znajdują się tabele 1, 2 i 3, stanowiące wzór ujawnień szeregu wskaźników o charakterze środowiskowym, społecznym i zarządczym. Wymagają one zebrania szeregu skonkretyzowanych danych, wyliczenia wskaźników, porównania danych z poprzednim rokiem, wyjaśnień oraz opisu działań na przyszłość.
RTS dotyczące ujawnień PAI na poziomie podmiotu w obecnym SFDR
Art. 4 SFDR nie jest przepisem bardzo rozbudowanym i na pierwszy rzut oka problem ujawnień PAI na poziomie podmiotu nie wydaje się skomplikowany. Jednakże art. 4 ust. 6 i 7 SFDR zobowiązały Komisję do wprowadzenia rozporządzeń delegowanych zawierających regulacyjne standardy techniczne (RTS) doprecyzowujące brzmienie art. 4 SFDR. W konsekwencji, Komisja wydała rozporządzenie delegowane 2022/1288, które zawiera RTS dotyczące ujawnień PAI na poziomie podmiotu, jak również szereg innych przepisów doprecyzowujących SFDR, wydanych na podstawie innych upoważnień zawartych w rozporządzeniu. W efekcie, do kilkunastu stron SFDR, dodano 75 stron. Spora część wskazanego tekstu zaś odnosi się do ujawnień PAI na poziomie podmiotu.
W tym zakresie warto w szczególności zwrócić uwagę na załącznik 1 rozporządzenia delegowanego 2022/1288, w ramach którego znajdują się tabele 1, 2 i 3, stanowiące wzór ujawnień szeregu wskaźników o charakterze środowiskowym, społecznym i zarządczym. Nie mam na celu szczegółowego omawiania w tym miejscu zakresu wszystkich ujawnień – dość powiedzieć, że wymagają one zebrania szeregu skonkretyzowanych danych, wyliczenia wskaźników, porównania danych z poprzednim rokiem, wyjaśnień oraz opisu działań na przyszłość. W dużym skrócie: do wykonania jest ogrom pracy, która obecnie dubluje się m.in. z raportowaniem ESG na podstawie CSRD (np. kwestia emisji gazów cieplarnianych), a częściowo może nawet wymagać od FMP szerszych obliczeń (np. CSRD wymaga sprawozdań w zakresie tematów uznanych za istotne przez FMP, tymczasem SFDR zakłada pewnie minima od tego niezależne).
prawo i zrównoważony rozwój dla ubezpieczeń
Na podstawie art. 4 ust. 3 i 4 SFDR niektóre podmioty wyboru, co do publikowania ujawnień w zakresie PAI na poziomie podmiotu nie mają. Obowiązek publikowania oświadczenia PAI na poziomie podmiotu mają FMP przekraczający na dzień bilansowy kryterium średniej liczby 500 pracowników w ciągu roku obrotowego, a także przekraczający to kryterium FMP, którzy są jednostkami dominującymi dużej grupy. Oświadczenia są publikowane do 30 czerwca każdego roku za okres od 1 stycznia do 31 grudnia roku poprzedniego.
Masz pytania dotyczące zrównoważonych ubezpieczeń? Napisz do mnie!
Podobne wpisy
SFDR 2.0.: usunięcie ujawnień PAI na poziomie podmiotu
Zbliża się koniec obowiązku ujawnień PAI na poziomie podmiotu wynikającego z SFDR. Zgodnie z SFDR 2.0 uczestnicy rynku finansowego nie będą musieli ujawniać głównych niekorzystnych skutków (PAI, skrót od: principal adverse impacts) decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju. Natomiast PAI na poziomie produktu mają pozostać, ale w zmodyfikowanej wersji, dostosowanej do wprowadzonych przez SFDR 2.0 kategorii produktów finansowych (zob. SFDR 2.0: wyciekł projekt zmian do rozporządzenia, znamy nowe kategorie produktów).
PAI na poziomie podmiotu w aktualnym SFDR
Obecnie na podstawie art 4 ust. 1 SFDR uczestnicy rynku finansowego (FMP, skrót od: financial market participants), co do zasady, mogą wybrać, czy biorą pod uwagę PAI decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju, czy też nie. Jeżeli tak, to zgodnie z art. 4 ust. 1 lit. a SFDR mają obowiązek opublikowania na swojej stronie internetowej oświadczenia na temat strategii w zakresie due diligence w odniesieniu do tych skutków, biorąc należycie pod uwagę swoją wielkość oraz charakter i skalę prowadzone działalności, a także rodzaje produktów finansowych, które udostępniają. Jeżeli zaś nie biorą pod uwagę wskazanych wyżej PAI, wtedy muszą opublikować na swojej stronie internetowej jasne uzasadnienie takiego postępowania, obejmujące w stosownych przypadkach informacje na temat tego, czy i kiedy zamierzają brać pod uwagę takie niekorzystne skutki.
Trzeba jednak zastrzec, że na podstawie art. 4 ust. 3 i 4 SFDR niektóre podmioty wyboru, co do publikowania ujawnień w zakresie PAI na poziomie podmiotu nie mają. Obowiązek publikowania oświadczenia PAI na poziomie podmiotu mają FMP przekraczający na dzień bilansowy kryterium średniej liczby 500 pracowników w ciągu roku obrotowego, a także przekraczający to kryterium FMP, którzy są jednostkami dominującymi dużej grupy. Oświadczenia są publikowane do 30 czerwca każdego roku za okres od 1 stycznia do 31 grudnia roku poprzedniego.